Der Club der 25

BKC Treuhand Portfolio S

ISIN: DE000A2H5XV2 – www.bkc-paderborn.de
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FondsFibel 2021 - MidYearUpdate

Aktuell (per 30.06.2021)

Der BKC Treuhand Portfolio konnte die Corona-Delle mittlerweile so gut wie komplett kompensieren, gerade die Zeitperiode zwischen März und Juni 2021 zeigte, dass der Fonds wieder relative Stärke zum breiten Markt ausbilden konnte. Die positive Wertentwicklung wurde vor allem aus dem Aktiensegment getragen, Alternativen Anlagen und die Renteninvestments werden mit ihren Wertbeiträgen im aktuellen Kommentar als robust bezeichnet. Auf der Rentenseite wurden nominale Anleihen geringer und inflationsgeschützte Realzinsanleihen höher gewichtet, ebenfalls wurden CAT-Bonds und Anlagen in Platin etwas „hochgefahren“. Diese „etwas andere“ Asset Allocation und die Ideen neben der Reihe sind das, was uns am Fonds nach wie vor sehr gut gefallen, auch dass Fondsmanager Bernhard Matthes den Begriff der Resilienz in Einklang mit den Umschichtungen bringt, ist ein weiterer USP des Fonds.

Aktuell MYU

Konzept

Im Januar 2010 ist das Sondervermögen als eigener Fonds der Bank für Kirche und Caritas in Paderborn aufgelegt worden, im Jahr 2018 wurde zudem die S-Tranche für Anleger mit NV-Bescheinigung aufgelegt. Hier werden dann Stiftungen direkt adressiert. Der BKC Treuhand Portfolio vereint die beiden Aspekte Nachhaltigkeit und Qualität und versteht sich als defensiver Mischfonds, der im langjährigen Mittel mit möglichst begrenzten Risiken die Rendite einer reinen Geldmarktanlage übertreffen soll.

Eine Quote von rund 70% des Fondsvolumens wird in europäischen Renten gehalten (aktuell wird diese Quote mit gut 60% nicht ausgeschöpft, laut Fondsmanagement ist eine Rückkehr zu den 70% aus heutiger Sicht nicht realistisch). Die Beimischung von 15% Aktien und 15% alternativer Anlagen soll zu einem effizienten Risikoprofil beitragen und die Wertschwankungen begrenzen. Auf taktischer Basis kann von diesen Quoten je nach Markteinschätzung nach oben und unten abgewichen werden.

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Ziel-Quoten der Asset Allocation

Zielquoten Asset-Allocation - BKC Treuhand Portfolio S

Der Podcast zum Fonds

Leistungsdaten

Ausschüttung
letzte 3 Jahre
2,3% p.a.

Termin
der Ausschüttung
1x jährlich, meist Februar

Max. Rückschlag
letzte 5 Jahre
-11,9% (Corona-Crash)

Wertentwicklung
letzte 3 Jahre
2,11% p.a.

Kosten
TER per 31.12.2020
0,72%

Reporting
eigene Website
zum Fonds

Kommentar

Als Fondsmanager Bernhard Matthes im Nachgang zum Corona-Crash sehr offen analysierte, dass er aktienseitig zwar rechtzeitig ausgestiegen dann aber etwas zu spät wieder in den Markt hineingefunden hätte, dann war dies ein ehrlicher Moment. Genau diesen klaren Blick auf die Dinge bekommen Stiftungen, wenn sie Anteile des BKC Treuhand Portfolio erwerben. Der Fonds wird breit diversifiziert, das Portfolio trägt eine eigene Handschrift und zeigte in den letzten beiden Monaten des Jahres 2020, dass es die richtigen Themen „spielt“. ESG gehört zur Fonds-DNA, zudem wurden inmitten des Corona-Crashs Opportunitäten bei Anleihen genutzt, die mittelfristig positiv auf die Ausschüttung einzahlen werden.

Ansprechpartner für Stiftungen & NPOs

Wolfgang Schütte

Wolfgang Schütte
Bereichsleiter Stiftungsbetreuung
wolfgang.schuette@bkc-paderborn.de

Stärken & Schwächen

Stärken: ausschüttungsstabil, ausschüttungsorientiert +++ tatsächlich aktive Anlagepolitik +++ Portfolio mit eigenen Schwerpunkten +++ Fondsmanagement der ruhigen Hand +++ hohes Maß an hauseigenem ESG-Knowhow vorhanden, das auch ins Portfoliomanagement einfließt +++ fair gepreist +++ eignet sich als Alternative zum klassischen Stiftungsfonds +++ eigene Tranche für Anleger mit NV-Bescheinigung lässt Stiftungen unter ihresgleichen investieren (diese Tranche machen inzwischen ein Drittel des Fondsvolumens aus) +++ inzwischen gut „ausgebaute“ Sub-Website zum Fonds Schwächen: Corona-Crash hat gezeigt, dass sich das Konzept hohen Marktvolatilitäten nicht entziehen kann (aber der Abschlag war geringer als bei vielen Stiftungsfonds) +++ vielleicht würden sich zwei Ausschüttungstermine anbieten

ESG-Check

Wenn ein stiftungsgeeigneter Fonds ein authentisches ESG- bzw. Nachhaltigkeitskonzept verfolgt, dann ist es der BKC Treuhand Portfolio.

ESG wurde dem Fonds quasi in die Wiege gelegt, die Überlegungen wurden stetig weiterentwickelt und führen im Ergebnis zu einem Portfolio, das gänzlich eigene Schwerpunkte bei den Investments setzt.

ESG-Güte

Sterne 5,5 von 6

Ausschüttungsgüte

Sterne 4,5 von 6

Performancegüte

Sterne 4 von 6

Informationsgüte

Sterne 4,5 von 6

Einsatzbereich des Fonds im Stiftungsportfolio

Die Analysen der Fonds für den Club der 25 wurden von Tobias Karow und Stefan Preuß verfasst.

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